[마켓인사이트] QQQ 공매도 폭증...선거 직후 '숏커버 랠리' 오나ㅣ황호봉 제니스그룹 파트너스 대표

AI SUMMARY

미국 빅테크 AI 투자 우려와 잉여현금흐름 악화를 다루며, 단기 반등 가능성에 긍정적 관점을 보인 증시 전망 인터뷰

핵심 포인트

• ·아마존·구글 등 빅테크 실적 발표 후 AI 투자에 따른 잉여현금흐름(FCF) 악화로 주가 급락, 구글은 이틀간 오라클 수준의 시총 감소
• ·전문가는 1990년대 버블 사례와 비교해 현재의 현금흐름 중시 흐름을 건전하다고 평가하며, MS·구글은 긍정적·메타·아마존은 부담 요인으로 제시
• ·샌디스크 실적이 좋았음에도 주가가 10% 가까이 하락해 메모리 업황 외 수급 문제 가능성 언급
• ·DRAM 점유율에서 중국 창신메모리가 10%대로 상승한 것을 추격 우려로 소개하나, 최고 사양 수율은 아직 낮아 당장 위협은 아니라고 진단
• ·미국 10년물 국채금리 5% 부근에서 매력적 수준으로 보며 금리 하락 속도에 주목, 단기적으로 나스닥 공매도 잔고 과다에 따른 숏커버링 반등 가능성 제시